Ekuitas rumah bisa menjadi jalur hidup $ 35 triliun bagi perekonomian dalam resesi

Keyakinan konsumen sedang tertatih-tatih, tetapi jika resesi pada akhirnya menyerang, pemilik rumah AS memegang garis hidup di bawah radar.

Konsumsi rumah tangga telah menjadi tulang punggung ekonomi AS yang kuat dalam beberapa tahun terakhir, tetapi prospeknya menjadi lebih suram. Kekuatan tenaga kerja yang memudar dan risiko inflasi baru membebani pembeli AS, menimbulkan keraguan tentang apakah orang Amerika dapat menjaga ekonomi tetap bersenandung.

Untungnya, bertahun -tahun menghargai harga rumah sejak pandemi telah menciptakan cadangan kekuatan yang dapat terus mendukung konsumen AS.

Apa itu Heloc?

Menurut data dari Federal Reserve, pemilik rumah Amerika duduk di $ 35 triliun ekuitas rumah Pada akhir tahun lalu. Meredith Whitney, seorang analis yang disebut “Oracle of Wall Street,” mengatakan mengetuk itu bisa menjadi anugerah besar bagi perekonomian.

“Dari $ 35tn dalam ekuitas pemilik rumah yang beredar, saya memperkirakan bahwa lebih dari $ 20tn dapat disadap sambil tetap menjaga rumah secara konservatif dimanfaatkan,” Whitney menulis dalam sepotong untuk Financial Times.

Pemilik rumah dapat memanfaatkan jalur kredit ekuitas rumah, atau HELOC. Opsi ini tersedia untuk pemilik rumah yang memiliki ekuitas di rumah mereka – yang berarti bahwa jumlah yang terutang pada hipotek kurang dari nilai properti. Pengguna biasanya dapat meminjam hingga 85% dari nilai rumah melalui pemberi pinjaman, dikurangi jumlah berapa pun yang masih terutang.

Setelah memenuhi syarat, HELOC berfungsi mirip dengan kartu kredit. Peminjam menerima kartu atau buku cek yang dapat mereka gunakan di periode “Draw”, yang biasanya berlangsung 10 tahun.

HELOCS dapat membantu melunasi kewajiban utang tinggi di tempat lain, seperti pada kartu kredit atau pinjaman mobil. Peminjam sering menggunakannya untuk mendanai renovasi yang dapat meningkatkan nilai rumah. Mereka juga dapat memberikan manfaat pajak dan membantu membiayai kenaikan biaya pendidikan.

Tetapi ada risiko yang harus diperhatikan.

“Jika Anda tidak membayarnya, maka itu bisa membawa risiko pada akhirnya tempat berlindung Anda,” Matt Vernon, kepala pinjaman konsumen di Bank of America, mengatakan kepada Business Insider. Lagi pula, seorang peminjam menggunakan rumah mereka sebagai jaminan, dan kegagalan untuk membayar bisa berarti penyitaan.

Sementara itu, HELOCS datang dengan suku bunga variabel. Saat ekonomi bergeser, ini dapat menyebabkan lompatan besar dalam pembayaran di jalan saat tarif berfluktuasi.

Getaran atau resesi?

Pada akhirnya, suku bunga tinggi saat ini adalah mengapa kepala ekonom EY Gregory Daco tidak yakin apakah HELOCS akan menjadi stimulan yang bermakna jika ekonomi tiba -tiba mendingin.

“Dalam jenis lingkungan suku bunga tinggi tempat kita berada dan cenderung tinggal, setidaknya dalam waktu dekat, saya tidak benar -benar melihat banyak dorongan di sana,” katanya kepada BI. “Itu semua tergantung pada apa penggunaannya, dan apakah siapa pun yang menggunakan jalur itu dapat mengelola dan menahan biaya hutang itu.”

Sementara Vernon mengakui bahwa masuk akal bagi HELOC untuk meningkatkan konsumen dan ekonomi, masih harus dilihat apakah akan ada kebutuhan nyata.

Data sentimen konsumen yang menurun telah membuat Wall Street gelisah tentang resesi, tetapi Daco berpikir ini telah diperburuk oleh ketidakpastian kebijakan yang luar biasa. Fundamental konsumen positif masih dapat ditemukan.

“Saya pikir kita harus menyimpang dari pesimisme yang berlebihan,” katanya kepada BI. Untuk bagiannya, Ey melihat kemungkinan resesi sekitar 40%.

Selain itu, kumpulan ekuitas rumah yang luas yang tersedia bagi banyak peminjam, ada pilar dukungan lain untuk ekonomi jika terjadi resesi.

“Masih ada tingkat penghematan yang melampaui apa yang ada di akun pra-pandemi yang dapat dikeluarkan klien untuk terus menghabiskan, dan tidak akan sehat untuk melihat bahwa pada akhirnya kembali ke pra-Pandemi,” kata Vernon.

Sementara itu, para analis di Mizuho menunjuk orang -orang Amerika yang menua sebagai dukungan penting lainnya untuk ekonomi dan pasar, dengan kohort yang diprediksi akan menumbuhkan pengeluaran sebesar $ 1 triliun selama lima tahun ke depan.