Sementara perusahaan usaha bermerek telah menjadi andalan investasi kesehatan perilaku digital selama hampir dua dekade, pemain baru sudah mulai pindah.
Lebih banyak investor non-tradisional, termasuk kelompok usaha dari sistem kesehatan atau pembayar, dana lindung nilai, dan bahkan ekuitas swasta, telah mencelupkan jari kaki mereka ke dalam ekosistem startup.
Banyak dari dana ini telah membuat dampak yang signifikan pada industri. Misalnya, CVS Ventures adalah investor serial dalam industri kesehatan perilaku. Taruhan startup termasuk penyedia autisme Cortica, perusahaan kesehatan mental virtual array kesehatan perilaku dan penyedia gangguan penggunaan narkoba.
Investasi strategis dalam startup yang menjanjikan memungkinkan penyedia layanan kesehatan dan perusahaan asuransi besar untuk mendapatkan akses awal ke teknologi dan solusi inovatif yang pada akhirnya dapat meningkatkan pemberian perawatan dan hasil untuk pasien dan anggota mereka.
“Saya pikir setiap kali kita pernah berurusan dengan sistem kesehatan atau pembayar sebagai investor potensial … yang kita cari adalah sinergi di sekitar apa yang sebenarnya kita coba pindahkan jarum?” Robert Capobianco, kepala petugas komersial di Neuroflow, mengatakan kepada Behavioral Health Business. “Tidak hanya untuk memeriksa fungsi kotak. Salah satu pertanyaan utama kami adalah tindakan bermakna apa yang sebenarnya Anda lakukan untuk mengintegrasikan kesehatan perilaku? ”
Neuroflow adalah perusahaan kesehatan perilaku digital yang berfokus pada alur kerja layanan perilaku dan kesehatan fisik yang lebih baik. Ini juga melacak kualitas perawatan dan manajemen risiko. Perusahaan yang berbasis di Pennsylvania telah mengumpulkan lebih dari $ 50 juta dalam dana. Investornya termasuk Magellan Health, SEMCAP dan Concord Health Partners.
“Strategi investasi kami memprioritaskan mengidentifikasi perusahaan yang solusinya selaras dengan kebutuhan anggota kami,” Laura Gomez Cadena, seorang investor di Healthworx, mengatakan kepada BHB. “Kami percaya bahwa perusahaan yang kami bawa ke dalam portofolio kami harus mengatasi tantangan kesehatan utama dan membantu memajukan ekosistem perawatan kesehatan yang lebih luas. Beberapa perusahaan tempat kami berinvestasi memiliki kemitraan yang ada dengan Carefirst, dan banyak yang mengembangkannya sebagai bagian dari pekerjaan kami. Dalam kedua kasus, kami mencari solusi yang dapat berdampak positif terhadap kualitas perawatan dan hasil untuk anggota kami. ”
HealthWorx adalah inovasi dan investasi Bluecross BlueCross. Portofolionya termasuk EvoledMD, Culina Health dan Zipari.
HealthWorx Ventures biasanya berinvestasi di perusahaan yang memecahkan masalah yang berdampak pada anggota mereka.
Sebagai contoh, Carefirst melihat Autism Care sebagai masalah kritis bagi organisasi besar dan karenanya berinvestasi dalam pengembangan positif, perusahaan perawatan autisme berbasis bermain yang berpusat pada keluarga. Pada bulan Juni 2024, HealthWorx memimpin putaran pendanaan Positive Development senilai $ 10 juta.
Pola Pikir Investor
Heather Gates, Direktur Pelaksana Bisnis Deloitte & Touche’s Emerging Growth Company (EGC), menjelaskan bahwa senjata usaha perusahaan biasanya beroperasi pada salah satu dari dua tesis investasi: apakah mereka berinvestasi dalam organisasi yang berdekatan yang berpotensi diakuisisi atau yang teknologinya dapat diintegrasikan secara internal, atau mereka berfungsi sebagai ‘investor keuangan’ yang mirip dengan perusahaan modal tradisional.
Investasi dari lengan usaha perusahaan dapat menjadi berkah dan kutukan bagi para startup. Di satu sisi, itu dapat memberikan startup jalur keluar yang jelas. Misalnya, pada tahun 2020, Optum UnitedHealth Group membeli penyedia kesehatan mental digital Ableto. Ini datang kira -kira setahun setelahnya Usaha optum mengumumkan investasi di perusahaan.
Sementara senjata investasi perusahaan dalam beberapa hal bersaing dengan investor tradisional, mungkin ada keuntungan bagi investor tradisional yang bekerja sama dengan investor non-tradisional pada putaran pendanaan.
“Ada lebih banyak persaingan tetapi ada juga diversifikasi risiko, jadi ada lebih banyak orang untuk melakukan investasi sindikat ketika Anda memiliki perusahaan ini (senjata usaha),” kata Gates. “Ini juga membantu memastikan, jika itu adalah perusahaan (yang sukses), (usaha perusahaan) akan datang dan menjadi pengakuisisi. Jadi, VC berkata, ‘Yah, mereka memiliki kulit dalam permainan. Kita harus keluar, dengan asumsi hal ini dijalankan. ‘”
Jalur keluar bukan satu -satunya keuntungan bagi startup yang bermitra dengan sistem kesehatan atau pembayar. Dukungan dari orang dalam industri dapat memberikan akses startup ke kumpulan ahli di lapangan dan wawasan tentang masalah yang paling mendesak.
“Ada banyak keuntungan yang terkait dengan terhubung ke pembayar. Salah satu manfaat penting adalah akses unik kami ke jaringan besar para ahli subjek yang secara langsung terlibat dengan anggota kami setiap hari, ”kata Gomez Cadena. “Ini memberi kita pandangan barisan depan tentang peluang dan tantangan yang dihadapi ekosistem perawatan kesehatan, dan wawasan yang tak ternilai tentang apa yang paling dibutuhkan. Akses ke pemangku kepentingan kami-Pakar Rencana Kesehatan, anggota kami, dan pengusaha tempat kami bekerja, membantu kami lebih memahami kebutuhan anggota dunia nyata dan memungkinkan kami untuk tetap berada di depan tren dengan mengidentifikasi solusi inovatif yang dapat meningkatkan kualitas dan aksesibilitas perawatan. “
Namun, Gates mengatakan bahwa, dalam beberapa kasus, terhubung ke perusahaan besar dapat membatasi potensi pelanggan pelanggan.
Misalnya, jika startup didukung oleh CVS Ventures, pelanggan potensial lainnya, seperti Walgreens, mungkin melihatnya sebagai pesaing.
Kelemahan potensial lainnya untuk memiliki pembeli perusahaan yang menunggu di sayap adalah bahwa perusahaan dan investor lain dapat kehilangan peluang IPO.
“IPOS Garner, rata -rata, keluar dari nilai 20% lebih tinggi. Jadi VC tradisional selalu mendorong ketika masuk akal untuk IPO karena mereka mendapatkan premi 20% atau lebih. Maka memiliki perusahaan itu di sana, mereka mungkin tidak memaksimalkan nilai keluar mereka sebagai pemegang saham VC, ”kata Gates. “Sekarang, ketika IPO tidak terjadi, tidak apa -apa. Mungkin hanya keluar adalah hal yang baik. “
