Pengecualian tarif pada chip meninggalkan industri AI menghadapi ketidakpastian biaya

Sebagian besar semikonduktor, microchip silikon yang menjalankan segalanya dari remote control TV hingga robot humanoid dibebaskan dari tarif tarif yang diluncurkan oleh administrasi Trump minggu lalu. Tapi itu bukan akhir dari cerita untuk industri yang juga mendukung perubahan besar dalam komputasi menuju kecerdasan buatan yang sudah berlangsung, dipimpin oleh AS.

Ada sekitar $ 45 miliar semikonduktor (berdasarkan 2024 total yang dikumpulkan oleh Bernstein), yang tetap bebas tarif-$ 12 miliar di antaranya berasal dari Taiwan, tempat pemimpin chip AI Nvidia manufaktur. Tapi, ekosistem AI membutuhkan lebih dari sekadar chip saja.

Pusat data dan berbagai bahan dan komponen yang diperlukan untuk menghasilkan penggambaran semua orang sebagai karakter anime tidak dikecualikan. Misalnya, mobil mainan yang dikendalikan dari jarak jauh dengan chip di kedua komponen akan membutuhkan pengecualian untuk mainan, untuk menghindari biaya.

“Kami masih memiliki lebih banyak pertanyaan daripada jawaban tentang ini,” tulis analis Morgan Stanley dalam sebuah catatan yang dikirim kepada investor Kamis pagi. “Semikonduktor dibebaskan. Tapi bagaimana dengan modul? Kartu?”

Sampai Jumat pagi, para analis masih menggaruk -garuk dampaknya, terlepas dari pembebasannya.

“Kami tidak yakin apa yang harus dilakukan dengan semua ini,” tulis analis Bernstein. “Sebagian besar semikonduktor memasuki AS di dalam hal -hal lain yang tarifnya cenderung memiliki pengaruh yang jauh lebih besar, karenanya efek sekunder cenderung jauh lebih material.”

AI membutuhkan banyak hal yang tidak dikecualikan

NVIDIA merancang chip dan perangkat lunak, tetapi apa yang terutama dijual adalah papan, menurut Dylan Patel, kepala analis di semi -analisis. Papan berisi beberapa chip, tetapi juga kontrol pengiriman daya, dan komponen lain untuk membuatnya bekerja.

“Di permukaan, pengecualian tidak membebaskan pengiriman NVIDIA ketika mereka mengirimkan majelis dewan GPU,” kata Patel kepada Business Insider. “Jika papan akselerator dikecualikan selain semikonduktor, maka biayanya tidak akan naik banyak,” lanjutnya.

Papan -papan ini hanyalah awal dari tanaman bumper pusat data AI dalam pekerjaan saat ini. Rak server, lemari baja, dan semua kabel, perlengkapan pendingin, dan sakelar untuk mengelola aliran data dan daya sebagian besar diimpor.

Seorang juru bicara AMD, yang, seperti Nvidia, memproduksi chip AI -nya di Taiwan, mengatakan kepada BI bahwa perusahaan itu memantau peraturan tersebut secara ketat.

“Meskipun semikonduktor dibebaskan dari tarif timbal balik, kami menilai detail dan dampak apa pun pada ekosistem pelanggan dan mitra kami yang lebih luas,” kata juru bicara itu dalam pernyataan email.

Nvidia menolak mengomentari implikasi tarif. Tetapi CEO Jensen Huang mendapat pertanyaan dari analis keuangan bulan lalu di konferensi GTC tahunan perusahaan.

“Kami sedang mempersiapkan dan kami telah bersiap untuk memproduksi darat,” katanya. Produsen Taiwan TSMC telah menginvestasikan $ 100 miliar di fasilitas manufaktur di Arizona.

“Kami sekarang menjalankan silikon produksi di Arizona. Jadi, kami akan memproduksi di darat. Sisa sistem, kami akan memproduksi sebanyak mungkin di darat,” kata Huang. “Kami memiliki rantai pasokan yang sangat gesit, kami memproduksi di banyak tempat yang berbeda, kami dapat menggeser hal -hal,” lanjutnya.

Selain berpotensi memproduksi chip di AS, masuk akal bahwa perusahaan, termasuk NVIDIA, dapat melakukan lebih banyak perakitan akhir mereka di AS, Chris Miller, penulis “Chip War” dan seorang ahli terkemuka di industri semikonduktor mengatakan kepada BI. Memindahkan langkah-langkah selanjutnya dari proses pembuatan ke pantai yang tidak tarif, yang saat ini mencakup Kanada dan Meksiko serta AS, secara teoritis dapat mengizinkan perusahaan-perusahaan ini mengimpor chip silikon telanjang dan menghindari pungutan. Tapi perubahan itu akan datang dengan biaya juga, kata Miller.

Dengan tarif pembalasan yang digulirkan, produsen AS dapat menemukan tarif juga mempertimbangkan permintaan di pasar internasional.

Bergeser rantai pasokan dan efek knock-on

Veteran industri semikonduktor Sachin Gandhi baru saja membawa Retym startupnya keluar dari mode siluman minggu lalu, dengan semikonduktor yang membantu data bergerak antara pusat data lebih cepat. Teknologi seperti miliknya telah paling relevan dengan industri telekomunikasi selama beberapa dekade dan sekarang menemukan pasar baru di pusat data AI.

Produk jadi Retym dibebaskan dari tarif saat memasuki AS, tetapi rantai pasokan semikonduktor kompleks. Produk sering melintasi batas saat diproduksi dalam beberapa langkah, dikemas, diuji, dan divalidasi, dan kemudian dikirim ke tujuan akhir.

Lingkungan yang kaya tarif global mungkin akan memunculkan biayanya dengan satu atau lain cara, kata Gandhi kepada BI. Akhiri pelanggan seperti hiperscaler dan ekosistem perantara yang menggabungkan semua elemen ini bersama -sama dan menjualnya akan mencari cara untuk menutupi biaya ini tanpa terlalu banyak kekhawatiran Ke titik, katanya.

“Permintaan tidak terlalu sensitif terhadap harga,” tulis analis Morgan Stanley Joe Moore Kamis.

AI sudah menjadi area di mana perusahaan tampaknya bersedia untuk dibelanjakan dengan ditinggalkan. Tapi, itu juga matang. Sekarang, ketika perusahaan bekerja untuk menyusun perkiraan realistis untuk metrik bisnis normal seperti pengembalian investasi, ekonomi unit, dan profitabilitas, tarif berisiko mendorongnya, berpotensi bertahun -tahun.

Punya tip atau wawasan untuk dibagikan? Hubungi Emma di ecosgrove@businessinsider.com atau gunakan sinyal aplikasi pesan aman: 443-333-9088