Buka kunci pencernaan editor secara gratis
Roula Khalaf, editor FT, memilih cerita favoritnya di buletin mingguan ini.
Apakah Gedung Putih Donald Trump menyerah pada mencoba membuat juara nasional AS di manufaktur chip? Dan, jika demikian, bagaimana cara menjamin pasokan semikonduktor canggih yang cenderung memainkan peran yang semakin penting dalam keamanan ekonomi dan nasionalnya?
Pertanyaan -pertanyaan itu menjulang besar minggu ini setelah TSMC, produsen chip Taiwan, berjanji untuk meningkatkan investasinya di manufaktur AS dengan $ 100 miliar untuk menghindari tarif impor hukuman.
Sehari kemudian, presiden AS mengeluarkan ancaman terbarunya untuk membatalkan Undang -Undang Chip Administrasi Biden. Subsidi ACT dimaksudkan untuk membawa lebih banyak pembuatan chip ke AS dan telah sangat penting bagi Intel, yang memiliki operasi manufaktur yang secara kronis tidak kompetitif.
Akhir dari subsidi CHIPS ACT akan menjadi kerugian bagi TSMC, tetapi itu akan menjadi pukulan yang jauh lebih besar bagi Intel. Itu menjelaskan relatif kurangnya kekhawatiran kursi TSMC di prospek: TSMC masih akan menjadi produsen paling efisien di sekitar dan mampu meneruskan biaya lebih tinggi yang dihadapi pelanggan.
Sementara itu, dalam tanda terbaru dari retretnya dari rencana investasi yang ambisius yang dimaksudkan untuk menempatkannya dengan TSMC, Intel baru saja mengembalikan awal produksi chip di pabrik baru raksasa di Ohio. Banyak pengamat industri chip telah bertanya -tanya tentang seberapa banyak dukungan tambahan yang perlu diberikan AS. Gagasan bahwa itu mungkin mencoba untuk menarik apa yang telah dijanjikan akan menjadi bencana.
Itu tidak mencerminkan suasana hati di Washington minggu ini. Bagi Trump yang kuat, janji perusahaan Taiwan adalah kemenangan yang jelas bagi senjata politik favorit presiden, tarif. Kesepakatan itu juga cenderung menyenangkan para teknisi yang dekat dengan pemerintahannya, dimulai dengan Elon Musk, yang perusahaannya bergantung pada prosesor AI yang dibuat oleh TSMC di Taiwan. Membawa lebih banyak produksi itu ke AS dapat memastikan pasokan yang lebih andal.
Meskipun berpotensi merupakan tembakan besar di lengan, bagaimanapun, kesepakatan TSMC tidak menyelesaikan pertanyaan strategis utama: Apa yang terjadi jika Cina bergerak untuk mengambil kendali Taiwan dengan paksa? Janji TSMC $ 100 miliar ke AS hampir tidak melarutkan ketergantungan utama perusahaan pada Taiwan. Cluster pabrik fabrikasi chip besar -besaran di dekat Taipei masih akan menghasilkan sebagian besar chip canggih, sementara bakat dan basis penelitian utamanya akan tetap di Taiwan. Dan itu masih akan memainkan peran sentral secara politis sebagai “perisai silikon” negara itu, dalam upaya untuk mencegah invasi Cina.
Ada tanda -tanda lain, sementara itu, dari Gedung Putih Trump yang mencari TSMC untuk membantu menebus kekurangan Amerika dalam produksi chip. Itu muncul bulan lalu yang telah dicoba Pialang kesepakatan Itu akan melibatkan perusahaan Taiwan yang mengambil alih manajemen pabrik fabrikasi chip Intel, atau Fabs.
Sebagian besar pakar chip mendiskon ide ini. Kompleksitas besar pembuatan chip dan berbagai proses manufaktur yang digunakan oleh kedua perusahaan akan membuat penggabungan Fabs “seperti memasukkan bahan bakar diesel ke dalam mesin bensin”, menurut Dan Hutcheson, seorang analis chip veteran di TechInsights.
Namun berita itu adalah konfirmasi bahwa perusahaan AS telah secara aktif mempertimbangkan untuk melepaskan operasi manufakturnya. Dan jika TSMC bukan kandidat, sulit untuk melihat siapa yang akan memiliki keterampilan manajemen untuk menghadapi tantangan.
Intel setidaknya telah membuat langkah besar dalam menutup celah dengan TSMC ketika datang ke teknologi manufaktur. Tetapi ada jurang pemisah antara itu dan manufaktur chip AI atau smartphone canggih atas nama perusahaan lain-bisnis tipe layanan di mana ia jauh di belakang TSMC.
Ancaman Trump untuk memotong subsidi bukanlah hal baru dan mungkin menggertak. Tetapi jika Intel dipaksa untuk menghambat lebih lanjut – atau jika dewan memutuskan untuk berhenti dari manufaktur sama sekali – kerugian akan terasa lebih dari sekadar keamanan nasional. Pelanggan TSMC besar seperti Nvidia, Apple dan Qualcomm mungkin menyambut perusahaan di tanah Amerika, tetapi mereka akan terikat jangka panjang untuk pemasok monopoli.
Retret Intel juga akan membahayakan sumber inovasi teknis yang penting. Seperti yang ditunjukkan oleh Hutcheson, beberapa kemajuan terbaru dalam pembuatan chip – seperti desain transistor baru yang dikenal sebagai Gate Acround – ditemukan di Intel sebelum diambil oleh TSMC.
TSMC tanpa kompetisi serius dan AS tanpa juara chip nasional bukanlah prospek yang harus disambut Washington. Ketika Gedung Putih menepuk punggungnya karena membawa lebih banyak chip fab ke tanah Amerika, itu juga harus merasakan rasa urgensi baru untuk menemukan solusi bagi Intel.
richard.waters@ft.com
